En una visión panorámica la
administración financiera en las empresas surgen preguntas como: ¿cuál sería el
perfil del gerente financiero?, ¿qué incidencia tiene las otras áreas en la
empresa con el financiero?
En una empresa para llevar
una dinámica operativa con una serie de actividades se debe tener en cuenta
áreas que toman importancia para un buen funcionamiento como es Mercadeo,
Producción, Recurso Humano, Finanzas, Tecnología, como podrían haber muchas
áreas importantes pero estas serían como la columna vertebral de una
organización.
Igual se debe tener en
cuenta el sector económico donde se encuentra la empresa, también cual es el sector que lo
afecta o que entorno; sea controlables o no controlables pero que afecta a la
empresa; aquí es el papel que juega cualquiera de nuestras áreas en la
organización para innovar en sus objetivos como preocuparse por los empleados, Clientes,
Proveedores y por las ventas e ingresos.
Posicionar un producto,
realizar estrategias de marketing, identificar las necesidades del cliente,
superando sus expectativas, segmentar el mercado entre muchos objetivos que
desarrollar el área de mercadeo.
En el área financiera uno de sus objetivos es
la maximización de las utilidades, generación de ingresos, buscar la eficiencia
en el manejo de los recursos como también la rentabilidad y la liquidez en la administración
de la empresa en aspectos de la productividad y los fondos comprometidos en un
negocio.
Para visualizarse en un
objetivo financiero debe de ser a largo plazo y definir el valor de la empresa, muchas empresas se
fijan objetivos a corto plazo teniendo muchas veces que sacrificar la utilidad
para alcanzar los objetivos propuestos
en las políticas financieras.
Al agrupar todos estos
objetivos se pensaría en un resultado óptimo donde se puede identificar que si
les damos una importancia a nuestros colaboradores ellos cuidaran a nuestros
clientes creando un sentido de pertenecía y fidelidad por parte del cliente.
El valor de la empresa puede
valer lo que esté representado en las acciones, pero realmente vale si la empresa
está en funcionamiento, produciendo y permaneciendo en el mercado, para ello se
necesita de herramientas que evalúen y diagnostique el valor de la empresa.
Una forma de calcular el
valor de una empresa es determinar qué utilidad genera la organización, asimismo
el flujo de caja puede darnos un acercamiento al valor de la empresa.
Si nos fijamos en el activo
este no podría ser una variable acertada debido a que muchas veces no tenemos
el valor exacto porque el registro es un valor original que se tiene, además es
un negocio que se encuentra en marcha, no en liquidación, sin embargo puede ser
necesario para las empresas que recién inicia sus operaciones, otro de los
elementos que hay que tener en cuenta es el GOOD WILL. Pero este elemento es
algo muy intangible convirtiéndose difícil en medirlo pero se podría tomar como
referencia en el flujo de caja.
Una manera de poder valorar
las empresas muy pequeñas es tener en conocimiento cual ha sido su utilidad,
tener como referencia la tasa de oportunidad porque se convierte en una
referencia para quien quiere comprar o quien quiere vender un ejemplo seria:
Ilustración 1 Valorar Empresa.
Si quisiéramos valorar el
costo de una empresa según la ilustración No1. Donde el dueño recibe del
negocio como utilidad $3.000.000 y decide venderlo pero el valora su empresa
por $170.000.000 por diferentes elementos o argumentos como afectos, aprecio a
la empresa en fin por muchas otras razones.
Y la persona que quiere
comprar la empresa no sabe si el valor que pide el vendedor es lo justo, aquí
entraríamos analizar si el valor es apropiado o no.
El comprador tendría que
tomar: los $3.00.000 de la utilidad que la empresa genera y buscar el valor a
través de una tasa de oportunidad lo que quiere decir una tasa de referencia en
este caso sería una tasa en el mercado, buscando que el valor resultante sea el
valor que podría costar la empresa en este caso, $150.000.000.
Es decir que con ese
valor de $150.000.000 a tasa del mercado
que sería 2% mensual tendría una rentabilidad de 3.000.000.
La decisión de vender y la
decisión de comprar dependerán de la negociación que se tenga debido que existe
una diferencia de $20.000.000.
Siguiendo con la negociación
generando diferentes escenarios como si el vendedor decide igualar su venta a
la ofrecida por el comprador de ($150.000.000) sabe que no volverá a tener el
riesgo que pueda tener una empresa, como hemos mencionado anteriormente en los
entornos que impactan en la organización pero también tiene la incertidumbre
que tiene las tasas en el mercado que puede variar, claro está siempre y cuando
él decide dejar ese dinero en esa tasa o decide invertir en otra oportunidad de
negocio.
Como también si decide
continuar con la empresa realizando algunas mejoras en sus procesos o
políticas buscando una mejor utilidad ejecutando
mejoras en los procesos, buscando nuevos mercados y nuevos segmentos, haciendo
nuevos productos o mejorando el producto.
En conclusión para entrar a
valorar una empresa se debe realizar un trabajo detallado al ejemplo planteado
anteriormente, esto significaría muchos escenarios y posibilidades con muchas soluciones logrando
un acercamiento a la metodología enfocandose en el aspecto de liquidez y
crecimiento en una relación entre el valor de la empresa y la generación de
flujo de caja.
Finanzas.
Andrés Narváez.
andresnarvaez@andresnarvaez.co
Bibliografía
Garcia, O. L. (1999). Administracion Financiera.
Cali: Prensa Moderna Impresores s.a.
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